Kayıt dışı menkul kıymetler veya hisse senetleri nelerdir?

Hisse senetleri, tahviller ve senetler gibi menkul kıymetler halka satışa sunulmadan önce, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) kayıtlı olmaları gerekir. SEC’de kayıtlı etkin bir kayıt beyanı olmayan herhangi bir hisse senedi “kayıtsız” olarak kabul edilir.

Kayıt Dışı Menkul Kıymetlerin Yasallığına İlişkin İstisnalar

Ancak, belirli muafiyetler geçerlidir. Örneğin, özel bir şirket, yöneticilerine ve yönetim kurulu üyelerine hisse senedi ihraç edebilir. Ancak, yeni hissedarlar, hisse senedini başka birine satmadan önce SEC’e haber vermelidir.

Ayrıca şirketler, “nitelikli yatırımcı” olarak kabul edilen şirket dışındaki kişilerden yatırım talep ederek sermayelerini artırabilirler. SEC, nitelikli yatırımcıyı, net değeri en az bir milyon dolar veya yıllık geliri 200.000 doları aşan biri olarak tanımlar.

Kayıtsız Menkul Kıymet Dolandırıcılığı

“Nitelikli yatırımcı” statüsünü karşılayan kişiler, bazen “özel teklifler” olarak tanıtılan kayıt dışı menkul kıymetler dolandırıcılığının kurbanı olabilirler. Nisan 2019’da, Yatırım Haberleri “Kayıtsız menkul kıymetlerin satışı, her yatırımcıya ve sektöre zarar veren büyüyen bir sorundur” başlıklı bir makale yayınladı.

Bruce Kelly, Castleberry Financial Services Group örneğini kullanıyor. Şirket, yıllık %12,2’ye varan getiri vaat eden bir “alternatif yatırım fonu” sunarak yatırımcılardan 3,6 milyon dolar toplamayı başardı.

Ancak, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından yapılan bir soruşturma, topladıkları paranın bir kısmının firma müdürlerinin kişisel harcamalarını ödemek için kullanıldığını ortaya çıkardı. Fonlar ayrıca aile üyelerine ve müdürlerin kontrol ettiği diğer işletmelere aktarıldı. SEC sonunda şirketi mahkemeye verdi ve kapattı.

Ancak Kelly, özel, kayıt dışı menkul kıymetlerin varlıklı yatırımcılara ve kurumlara satıldığı bu tür bir planın olağandışı olmadığına ve aslında sektörde yaygın olduğuna dikkat çekiyor:

Riskli olsa da bu meşru pazarın yanında büyüyen şey, finansal danışmanlık sektörünün keyifsiz bir yanıdır. Yatırımlarını satmak için endüstrinin kenarlarında gizlenen brokerler, eski brokerler, sigorta acenteleri veya diğerlerinden oluşan ağları kullanan ve piyasanın üzerinde getiri vaat eden yatırım fonları, şüphelenmeyen yatırımcılardan yararlanmaktadır.

Kayıt dışı menkul kıymetler pazarı, kısmen özel menkul kıymetlerin internet üzerinden satılabilmesi ve şirketlerin sosyal medya aracılığıyla müşteri talep edebilmesi nedeniyle büyümüştür. Bu, SEC’in “nitelikli yatırımcılar” kriterlerini karşılamayan yatırımcılara kayıt dışı, özel menkul kıymetlerin satılmasına neden olur. Ve Kelly’ye göre bu, finansal danışmanlık sektörünün itibarına zarar veriyor.

SEC ve Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA), özel, kayıt dışı menkul kıymetler satan finans uzmanlarına yönelik gözetimi artırmak için çalışıyor.

Kayıtsız Teklifler Dolandırıcılığı Nasıl Belirlenir

Yatırımcılar, SEC tarafından yayınlanan ve kayıt dışı bir teklifin dolandırıcılık olduğuna dair on tehlike işaretine genel bir bakış sunan bir bültene başvurabilirler.

Az Riskli veya Risksiz Yüksek Getiri Talepleri

Çok az risk içeren veya hiç risk içermeyen yüksek getiri vaatleri, dolandırıcılığın klasik uyarı işaretleridir. Her yatırım bir dereceye kadar risk taşır ve daha büyük getiri potansiyeli daha büyük riskle birlikte gelir. Riski olmadığı söylenen herhangi bir yatırıma şüpheyle yaklaşmalısınız.

Kayıtlı Olmayan Yatırım Uzmanları

Perakende yatırımcıları hedef alan birçok menkul kıymet dolandırıcılığı, menkul kıymet satan kayıtlı olmayan kişiler tarafından gerçekleştirilmektedir. Size bir yatırım satmayı teklif eden kişinin, şahsen tanıyor olsanız bile, kayıtlı ve uygun şekilde lisanslı olup olmadığını daima kontrol edin. Bir yatırım uzmanının kaydı, geçmişi ve nitelikleri, Yatırım Danışmanı Kamuyu Aydınlatma web sitesinde ve FINRA’nın BrokerCheck’inde mevcuttur.

Agresif Satış Taktikleri

Dolandırıcılar genellikle sahte bir aciliyet duygusu yaratmak için “hayatta bir kez” bir yatırım teklifi olarak bir yatırım yaparlar. Hızlı yatırım yapma baskısına karşı koyun ve para göndermeden veya herhangi bir anlaşma imzalamadan önce iyice araştırmanız için gereken zamanı ayırın. Herhangi bir saygın yatırım uzmanı veya destekçisi, yatırımcıların araştırma yapmak için zaman ayırmasına izin verecek ve hemen bir karar vermeleri için baskı yapmayacaktır.

Satış Belgeleriyle İlgili Sorunlar

Satış görevlisi size yazılı olarak hiçbir şey sunmayacaksa yatırım yapmaktan kaçının. Meşru bir özel teklif, genellikle bir özel yerleştirme mutabakatında veya PPM’de açıklanır. Benzer şekilde, yazım, yazım veya diğer hatalar içeren özensiz belgeler, yatırımın bir dolandırıcılık olabileceğine dair bir uyarı işareti olabilir.

Net Değer veya Gelir Gereksinimi Yok

Federal menkul kıymetler yasaları, birçok özel menkul kıymet teklifini akredite yatırımcılara sınırlar. Net değeriniz veya geliriniz hakkında soru sormadan size özel yatırım fırsatları sunan herhangi birine karşı son derece şüpheci olun.

Başka Kimse Katılmış Görünmüyor

Satış görevlisi dışında kimse anlaşmaya dahil görünmüyorsa dikkatli olun. Genellikle, aracı kurumlar, muhasebeciler, hukuk firmaları veya diğer üçüncü taraflar özel bir teklifte yer alır. Benzer şekilde, sözde yatırımla ilgisi olan biriyle iletişim kurmamanız istenirse dikkatli olun.

Sahte veya Sanal Ofisler

Bir şirket, kayıttan muafiyet için hak kazanmak için hileli bir girişimde yasal işlemleri olmayan bir eyalette bir posta adresi oluşturabilir. Şirketin kurumsal adresi bir posta postasıysa ve şirketin aynı eyalette fiili olarak faaliyet gösterdiğini (genel merkez binası, fabrika veya diğer fiziksel operasyonlar gibi) doğrulayamıyorsanız, dikkatli olun.

İyi durumda değil

Sınırlı sorumlu şirketler ve sınırlı ortaklıklar dahil olmak üzere, yatırımınızı arayan herhangi bir şirket, aktif veya aktif olarak listelenmelidir. iyi durumda kurulduğu veya kurulduğu eyalette. Her şirket, iyi durumunu korumak için yıllık vergi beyan etmeli ve ödemelidir. Her eyalet, genellikle Dışişleri Bakanının ofisleri altında, şirketlerinin halka açık bir çevrimiçi veritabanını tutar.

Yatırım yapmanız istenen şirket, kurulduğu iddia edilen devletin kayıtlarında yer almıyorsa veya aktif veya iyi durumda listelenmemişse dikkatli olmalısınız.

İstenmeyen Yatırım Teklifleri

İstenmeyen bir yatırım teklifi aldığınızda çok dikkatli olmalısınız. Tamamen yabancı bir kişiden, bir arkadaştan, güvenilir bir iş arkadaşından veya hatta bir aile üyesinden olsun, her zaman yatırımı teklif eden kişinin motivasyonunu göz önünde bulundurun.

Dolandırıcılar genellikle, bazen ilgi dolandırıcılığı olarak adlandırılan ortak bir şeye sahip insan gruplarında var olan güven ve dostluktan yararlanır. Yatırım fırsatını gizli tutmanız veya sır olarak saklamanız söylendiğinde özellikle şüphelenmelisiniz.

Yöneticilerin veya Destekçilerin Şüpheli veya Doğrulanamayan Biyografileri

Meşru görünmek için suistimalciler, hiçbir şeyin gerçeklerden daha uzak olamayacağı ilgili sektörde başarılı bir kariyere sahip olduklarını temsil edebilirler. Organizatörün sözünü arka planlarına göre almayın. Referans istemek veya basit bir İnternet araması yapmak da dahil olmak üzere herhangi bir iddiayı bağımsız olarak doğrulamaya çalışın.

Öte yandan, organizatör geçmişi konusunda dürüst olsa bile, ilgili deneyimden yoksun görünüyorsa, bunu da bir kırmızı bayrak olarak kabul edin.